Apa itu Fiat Money?

Untuk memahami apa itu Fiat money, mau tidak mau kita harus menelisik sejarah uang sebagai alat tukar. Uang digunakan sebagai alat tukar dahulu diproduksi untuk menggantikan sistem barter. Sebab sistem barter tidak bisa digunakan untuk membeli atau menjual barang hingga ke satuan paling kecil.

Uang diproduksi menggunakan bahan bahan yang pada jaman itu menjadi komoditas terbaik dari suatu daerah. Contoh, jika di Majapahit banyak memproduksi tembaga, maka uang negara Majapahit menggunakan tembaga sebagai bahan produksi.

Kelebihan dari alat tukar ini adalah, orang dapat menggunakannya untuk bertransaksi hingga satuan terkecil. Nilai nominal uang jenis ini juga merepresentasikan nilai intrinsik atau nilai pembuatan uang tersebut.

Namun demikian uang jenis ini atau yang biasa disebut sebagai commodity based money memiliki keterbatasan berupa rawan inflasi karena cadangan bahan baku uang tersebut terus menurun. Selain itu, bahan baku uang ini juga rawan untuk ditimbun ketika terjadi krisis sebagaimana yang terjadi pada tahun 1929 di Amerika Serikat[i].

Belajar dari the Great Depression serta perang dunia pertama dan kedua, Amerika Serikat melalui perjanjian Bretton Woods pada tahun 1944 menetapkan bahwa satu dollar AS sama dengan satu troy emas. Namun karena faktor menurunnya cadangan dan produksi emas Amerika Serikat dari waktu ke waktu serta berbagai faktor ekonomi lain, presiden Richard Nixon pada tahun 1971 menghapuskan ketetapan tersebut[ii].

Hingga saat ini mayoritas mata uang dari negara di seluruh dunia tidak berdasarkan pada komoditi apapun sebagaimana dollar Amerika Serikat pada awal abad ke-20 yang didasarkan dengan emas. Saat ini mata uang tersebut didasarkan pada kepercayaan si pemegang uang akan ekonomi dari negara produsen mata uang tersebut.

Nilai nominal mata uang jenis ini juga tidak merepresentasikan nilai intrinsik uang tersebut. Contoh, jika kita memegang uang sebesar Rp. 50.000.,00, biaya produksi uang kertas yang kita pegang tentu kurang dari Rp. 50.000.,00..

Definisi Fiat money  

Uang jenis terakhir inilah yang disebut dengan fiat money. Dengan demikian, fiat money dapat dicirikan dengan karakteristik berikut:

1. Tidak didasarkan pada komoditi tertentu;
2. Memiliki nilai nominal (nilai yang tertera pada uang) yang lebih besar daripada nilai produksi uang tersebut (nilai intrinsik);
3. Didasarkan kepada kepercayaan si pemegang uang akan kemampuan ekonomi negara produsen uang tersebut.

Dengan menggunakan fiat money, ekonomi suatu negara dapat menjadi lebih fleksibel dan tidak terkendala karena berkurangnya sumber daya yang digunakan sebagai bahan baku uang. Selain itu, otoritas moneter negara tersebut (kalau di Indonesia otoritas moneter ini adalah Bank Indonesia) dapat lebih mudah mengontrol variabel variabel ekonomi yang disebabkan oleh uang seperti inflasi, money supply, suku bunga dan lain lain.

Nilai fiat money tidak merepresentasikan dan bahkan tidak dipengaruhi oleh produksi komoditas tertentu sebagaimana commodity-based money. Nilai fiat money merepresentasikan kekuatan ekonomi negara produsen fiat money tersebut.

Kekuatan ekonomi ini tidak terbatas kepada seberapa baik sebuah negara mengelola kegiatan ekonomi dan bisnis yang terjadi di negara tersebut melainkan juga bagaimana negara tersebut mampu menjaga keamanan dan stabilitas sosio politik di dalam negaranya. Umumnya, negara dengan tingkat political instability yang tinggi lebih rentan terhadap inflasi dan pelemahan nilai tukar.

Kelebihan dan kekurangan menggunakan fiat money  

• Kelebihan Fiat money  

Fiat money memiliki kelebihan berikut ini jika dibandingkan dengan commodity-based money:

1. 1. Bahan baku fiat money  yang notabene terbuat dari uang kertas dan uang koin lebih mudah didapatkan dan diproduksi daripada commodity-based money yang umumnya didasarkan atau bahkan dibuat dari bahan yang langka seperti emas atau perak;
   2. Fiat money lebih stabil daripada commodity based money. Karena lebih mudah diproduksi sebagaimana yang disebut pada poin satu, fiat money dapat lebih dijaga stabilitasnya daripada commodity based money yang terbilang lebih fluktuatif karena tergantung pada jumlah produksi komoditas terkait;
   3. Fiat money  lebih mudah dikontrol oleh otoritas moneter. Contohnya Bank Indonesia dapat memerintahkan PERUM PERURI untuk mencetak uang lebih banyak dari sebelumnya untuk menambah money supply di pasaran. Atau Bank Indonesia dapat meningkatkan minimum reserve requirement ratio perbankan untuk mengurangi jumlah uang yang beredar di masyarakat.
   4. Fiat money  memiliki nilai seigniorage yang menguntungkan negara. Seigniorage adalah selisih antara nilai nominal sebuah uang dengan nilai intrinsik atau biaya produksi uang tersebut.

• Kekurangan Fiat money  

Krisis financial yang dialami oleh Amerika Serikat pada tahun 2007 hingga tahun 2009 membuktikan bahwa fiat money juga memiliki kekurangan. Kekurangan tersebut antara lain sistem fiat money mengakibatkan money supply yang tidak terbatas. Apalagi dengan berkembangnya instrumen keuangan yang lain di luar uang kertas atau uang koin seperti surat berharga, cek dan lain lain.

Pada saat itu, money supply yang berlebihan dan tidak didasari dengan kondisi kenyataan komoditas tertentu mengakibatkan gelembung ekonomi (economics bubbles). Akibat dari krisis tersebut banyak kritikus yang menyinggung bahwasanya commodity based money lebih stabil meskipun terbatas daripada fiat money.

Dengan kelebihan dan kekurangan diatas dapat disimpulkan bahwa meskipun money supply yang dihasilkan oleh fiat money bisa jadi tidak terbatas dan dapat meningkatkan pertumbuhan ekonomi, namun tetap saja money supply tersebut harus didukung dengan kondisi sektor riil ekonomi. Sehingga kedepannya, tidak terjadi lagi krisis finansial yang serupa.

[i] https://learn.robinhood.com/articles/1WMV0I50a9QY0kUvPSUhd7/what-is-fiat-money/. Di akses pada tanggal 30 Oktober 2020.
[ii] https://corporatefinanceinstitute.com/resources/knowledge/economics/fiat-money-currency/. Di akses pada tanggal 30 Oktober 2020.

Artikel Terkait

• Apa itu Piutang Usaha (Account Receivable)?
• Apa Itu Debt Ratio?
• Apa itu Concentration Ratio?
• Apa itu Saham Blue Chips?

Demikianlah artikel tentang apa itu fiat money, semoga bermanfaat bagi Anda semua.